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33家上市券商前三季度业绩出炉:中信73亿国君55亿华泰45亿净利润前三!券商这两大业务下滑最惨! | 中信证券净利下滑

中国基金报

原标题:33家上市券商前三季度业绩出炉:中信73亿国君55亿华泰45亿净利润前三!券商这两大业务下滑最惨!0F6北方头条_头条新闻

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中国基金报记者 林影
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截至10月30日晚间,33家上市券商(除去天风证券)三季报披露完毕。没有意外,没有惊喜,券商前三季度无论是营收还是净利润均遭遇“滑铁卢”,33家券商净利润全部下滑,经纪、投行、信用等业务更是无一例外,有券商分析人士表示,利息净收入大降是三季度券商净利润跌幅扩大的主要原因。0F6北方头条_头条新闻

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33家券商净利润全部下滑0F6北方头条_头条新闻

更有13家业绩遭腰斩0F6北方头条_头条新闻


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从营收来看,今年前三季度,33家券商中,有5家券商营收在100亿元以上,分别为中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券和广发证券,其中中信证券是唯一一一家营收超过200亿元的券商。今年前三季度,中信证券实现营收272.09亿元,同比下降4.53%。0F6北方头条_头条新闻


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从营收增幅来看,30家券商出现不同程度的下滑,其中22家降幅在10%以上,国元证券和国海证券今年前三季度分别实现营收16.26亿元和14.87亿元,同比下降34.92%和32.96%,是券商中业绩同比降幅最大的两家券商。0F6北方头条_头条新闻

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仅有3家券商营收同比上升,分别为山西证券、东北证券和国泰君安,同比增幅分别为27.94%、16.22%和1.04%。0F6北方头条_头条新闻


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从净利润来看,中信证券、国泰君安、华泰证券、广发证券和海通证券位列今年前三季度最赚钱的五大券商,分别揽入73.15亿元、55.12亿元、44.8亿元、41.14亿元和35.88亿元。0F6北方头条_头条新闻


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更惨烈的在这里。今年前三季度,33家券商净利润无一例外均同比出现下滑,其中29家券商同比降幅在10%以上,更有13家券商业绩出现腰斩,分别为太平洋证券、国海证券、东吴证券、山西证券、方正证券、东方证券、兴业证券、国元证券、中原证券、长江证券、第一创业、东北证券和西部证券。0F6北方头条_头条新闻


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值得注意的是,33家券商中,仅太平洋一家前三季度净利润出现亏损,为-1.77亿元,其也是唯一一家净利润同比降幅超过100%的券商,达303.57%。0F6北方头条_头条新闻


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不管怎么说,全部下滑的净利润还是从正面充分证明了今年券业正在遭受的寒冬到底有多冷。0F6北方头条_头条新闻

经纪业务:32家同比出现下滑0F6北方头条_头条新闻


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2018年前三季度,证券市场交易量同比下降,佣金率下滑,1-9月,累计日均股基交易额为3905.7亿元,同比下滑15.3%,券商的经纪业务收入明显减少。据基金君统计,已经披露三季度业绩33家券商中,32家的经纪业务同比出现下滑。0F6北方头条_头条新闻


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具体来看,中信证券、国泰君安、中国银河、广发证券、华泰证券、国信证券、申万证券、招商证券和海通证券等9家券商今年前三季度经纪业务实现收入超过20亿元,其中中信证券以58.48亿元的经纪业务收入位居榜首。18家券商前三季度经纪业务收入低于10亿元,且其中12家券商低于5亿元。0F6北方头条_头条新闻


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27家券商同比降幅在10%以上,其中15家降幅超过20%。中原证券今年前三季度实现经纪业务收入3.12亿元,同比下滑28.5%,是上市券商中降幅最大的。0F6北方头条_头条新闻


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在券商经纪业务一片下滑之下,仅太平洋证券一家经纪业务同比出现上升。今年前三季度,太平洋证券经纪业务实现收入为2.34亿元,仅高于第一创业,在33家券商中排在倒数第二名,同比增加5.52%,逆势上涨。0F6北方头条_头条新闻

投行业务:4家券商收入逆势上涨0F6北方头条_头条新闻

南京证券涨幅高达75.12%0F6北方头条_头条新闻


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受限于IPO、并购市场的从严审核以及低过会率,今年前三季度,各家券商的投行业务受到严重影响,裁员降薪已经见怪不怪,从数据来看, 30家券商前三季度投行业务收入同比出现下滑,但是一片黯淡之中,还是有一些亮点存在。0F6北方头条_头条新闻


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具体来看,中信证券、中信建投、、海通证券、国泰君安、华泰证券和招商证券前三季度投行业务收入超过10亿元,其中中信证券和中信建投更是超过20亿元,分别为24.3亿元和20.16亿元。0F6北方头条_头条新闻


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5家券商前三季度投行收入不足1亿元,分别为太平洋证券、南京证券、华西证券、中原证券和华安证券,实现收入分别为0.96亿元、0.9亿元、0.85亿元、0.45亿元和0.32亿元。0F6北方头条_头条新闻


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29家券商前三季度投行收同比出现下滑,其中6家券商下滑幅度超过50%,国金证券和华西证券下滑幅度分别为68.51%和63.75%,是同比降幅最大的两家券商。0F6北方头条_头条新闻


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值得注意的是,南京证券、中国银河、长城证券和太平洋证券四家券商前三季度投行收入同比出现上涨,其中南京证券前三季度投行赚入0.9亿元,同比上升75.12%,是33家券商中同比上涨最快的。南京证券在三季报里表示,这主要是因为承销与保荐业务收入增加 。银河证券以43.51%的增幅次之。0F6北方头条_头条新闻

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资管业务:半数券商业绩向好0F6北方头条_头条新闻

更有券商同比大涨超200%0F6北方头条_头条新闻


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在去通道的压力之下,券商资管规模今年以来一直处于下降模式,从年初的16.57万亿一路下滑,截止9月底,规模已经滑至13.84万亿元,年内缩水高达2.73万亿元。但是,和经纪业务、投行业务相比,弱势之下,走在主动管理转型路上的券商资管业务收入支撑作用则要明显的多。33家券商中,有17家券商资管业务收入同比出现上涨。0F6北方头条_头条新闻


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今年前三季度,华西证券资管业务实现净收入1.02亿元,同比上涨234.77%,是33家券商中同比增幅最高的一家。华西证券在三季报里表示,这主要是因为资产管理计划规模增加。东证资管的爆款频出也让其母公司东方证券今年前三季度的资管收入大涨,揽入19.7亿元,同比上涨88.6%。此外,华安证券、中原证券同比上涨幅度均超过50%。0F6北方头条_头条新闻


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6家券商资管收入同比下降超20%,其中浙商证券、长江证券、国元证券和西部证券同比降幅更是超过30%。今年前三季度,浙商证券实现资管收入1.62亿元,同比降幅高达38.22%,是上市券商中降幅最大的。浙商证券曾在今年半年报指出,上半年资管子公司浙商资管主要集中精力完成固收跨期平层产品的改造,积极向净值型管理转变,目前资产管理业务转型初见成效。0F6北方头条_头条新闻

利息净收入:13家券商遭到腰斩0F6北方头条_头条新闻


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对券商而言,两融业务、股权质押式回购等信用业务均是利息收入来源。今年前三季度,各家上市券商主动调控规模,规避信用风险,沪深两市两融余额持续下降,上市券商融出资金与买入返售金融资产规模仍然保持下降模式,在这种情况下,信用业务比投行业绩要更加难看。0F6北方头条_头条新闻


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10家券商的利息净收入为负,其中东方证券亏损最多,为12.81亿元。同样利息净收入为负的还有东兴证券,今年前三季度,其实现利息净收入为-5.51亿元,东兴证券表示,主要系债券利息支出及拆入资金利息支出增长所致。0F6北方头条_头条新闻


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13家券商的利息净收入遭到腰斩,其中西南证券、山西证券、兴业证券、太平洋证券、东北证券、第一创业和西部证券今年前三季度的利息净收入同比降幅超过100%。今年前三季度,西南证券实现利息净收入-1.32亿元,同比降幅高达712.42%。西南证券表示,则会主要是因为卖出回购业务利息支出增加;山西证券以273.52%的同比降幅次之,山西证券在三季报里表示,利息净收入大幅减少主要是债务融资规模增加导致利息支出增加所致。0F6北方头条_头条新闻


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此外,海通证券前三季度利息净收入为34.69亿元,同比大增37.61%,海通证券表示,主要是因为买入返售金融资产利息收入增加。0F6北方头条_头条新闻

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13只券商股遭证金或汇金减持0F6北方头条_头条新闻


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业绩忧心的券商股也在第三季度遭到了证金或汇金的减持。Wind数据统计显示,目前证金或汇金持有券商股多达20只,但是在第三季度,减持的券商股多达13只。0F6北方头条_头条新闻


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遭国家对减持比例最大的是海通证券,截至目前,证金或汇金持有海通证券34390.13万股,持股比例为4.25%,第三季度减持了21967.7万股,减持比例高达2.71%;东方证券在第三季度也遭到减持2.57%,目前,证金或汇金持有东方证券20911.04万股,持股比例为4.03%;此外,证金或汇金减持超过2%的还有招商证券和兴业证券。0F6北方头条_头条新闻


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不过,券商股近日表现却也可圈可点,继10月19日券商股集体涨停之后,10月30日,券商股再次出现强劲上涨,11只券商股涨停,并最终成功带动股指翻红,据wind统计,券商股在近8个交易日已经涨超20%。0F6北方头条_头条新闻


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近期,监管层密集发声,央行、证监会、银保监会及各地政府都在正积极推出利好政策,以市场化方式缓解股票质押业务风险,市场上极度悲观的情绪得到缓解。而这也为券商股带来了机会。安信证券非银分析师赵湘怀则认为,导致券商股估值下跌的三大风险分别为股权质押风险、自营风险和直投风险,随着新政策的出台,市场对于券商股权质押业务风险的担忧得到一定改善。0F6北方头条_头条新闻

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中国基金报:报道基金关注的一切0F6北方头条_头条新闻

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